Beleggen in vastgoed klinkt voor veel mensen interessant, maar een huis, appartement of bedrijfspand kopen vraagt vaak om veel geld. Daarnaast kost het tijd om huurders te vinden, onderhoud te regelen en administratie bij te houden. REITs kunnen daarom een interessant alternatief zijn voor mensen die wel willen investeren in vastgoed, maar niet zelf een pand willen kopen.
In deze blog leg ik uit wat REITs zijn, hoe ze werken, welke soorten er bestaan en wat de mogelijke voordelen en nadelen zijn.
Wat is een REIT?
REIT staat voor Real Estate Investment Trust. Dit is een beursgenoteerd vastgoedfonds dat investeert in vastgoed, zoals woningen, winkelcentra, kantoren, zorgvastgoed, distributiecentra of hotels.
Een REIT verdient geld door huurinkomsten van het vastgoed dat zij bezit. Een groot deel van die winst wordt vervolgens uitgekeerd aan aandeelhouders in de vorm van dividend.
Je kunt een REIT zien als een soort mandje met vastgoed. In plaats van dat je zelf een woning koopt en verhuurt, koop je aandelen in een bedrijf dat vastgoed bezit en beheert.
Hoe werken REITs?
REITs halen geld op bij beleggers en gebruiken dat geld om vastgoed aan te kopen, te beheren en soms ook te ontwikkelen.
De huurinkomsten die binnenkomen worden gebruikt om kosten te betalen, zoals onderhoud, rente en beheer. Wat daarna overblijft wordt vaak grotendeels uitgekeerd aan aandeelhouders.
In veel landen gelden speciale regels voor REITs. Zo moeten zij vaak minimaal 80% tot 90% van hun winst uitkeren als dividend. Hierdoor staan REITs bekend als beleggingen die relatief veel dividend kunnen opleveren.
Daarnaast zijn veel REITs beursgenoteerd. Dat betekent dat je ze net als gewone aandelen kunt kopen en verkopen via een broker.
Verschillende soorten REITs
Er bestaan verschillende soorten REITs. Iedere soort richt zich op een andere vorm van vastgoed.
1. Woning REITs
Deze REITs investeren in appartementen, huurwoningen of studentenwoningen.
2. Winkelvastgoed REITs
Deze REITs bezitten bijvoorbeeld winkelcentra, supermarkten of retailpanden.
3. Kantoorvastgoed REITs
Deze fondsen investeren in kantoorpanden en bedrijfsruimtes.
4. Zorgvastgoed REITs
Dit type REIT richt zich op zorginstellingen, verpleeghuizen, ziekenhuizen en seniorenwoningen.
5. Industrieel vastgoed en logistiek
Deze REITs investeren in distributiecentra, opslagruimtes en magazijnen.
6. Hotel REITs
Hotel REITs investeren in hotels en vakantieparken.
Doordat REITs zich op verschillende sectoren richten, kunnen de resultaten per type vastgoed sterk verschillen. Zo kunnen winkelcentra bijvoorbeeld last hebben van online winkelen, terwijl logistiek vastgoed juist kan profiteren van de groei van e-commerce.
Voorbeelden van bekende REITs
Er zijn wereldwijd veel bekende REITs. Een paar populaire voorbeelden zijn:
- Realty Income
- Prologis
- Simon Property Group
- Welltower
- Digital Realty
- Public Storage
Sommige REITs richten zich op één specifieke sector, terwijl andere juist breder gespreid zijn.
Mogelijke voordelen van REITs
REITs hebben een aantal eigenschappen die ze populair maken onder beleggers. Ik benoem er een aantal.
1. Toegang tot vastgoed zonder groot startkapitaal
Voor het kopen van een woning of bedrijfspand heb je vaak veel geld nodig. Bij REITs kun je vaak al met een relatief klein bedrag beginnen.
2. Spreiding
Veel REITs bezitten tientallen of zelfs honderden panden. Hierdoor ben je minder afhankelijk van één huurder of één locatie.
3. Dividend
Omdat veel REITs verplicht zijn om een groot deel van hun winst uit te keren, staan ze bekend om hun relatief hoge dividenduitkeringen.
4. Minder werk dan zelf vastgoed verhuren
Bij een REIT hoef je je niet bezig te houden met onderhoud, huurders, belastingen of leegstand. Dat wordt allemaal geregeld door het vastgoedfonds.
5. Eenvoudig verhandelbaar
Omdat veel REITs op de beurs genoteerd zijn, kun je ze meestal eenvoudig kopen of verkopen.
Mogelijke nadelen van REITs
Naast voordelen zijn er ook risico’s en nadelen. Hierbij kun je denken aan:
1. Koersschommelingen
REITs zijn beursgenoteerd en kunnen daardoor in waarde stijgen of dalen. De koers kan soms flink bewegen, bijvoorbeeld bij stijgende rentes of economische onzekerheid.
2. Gevoelig voor rente
REITs reageren vaak sterk op veranderingen in de rente. Wanneer de rente stijgt, kunnen vastgoedleningen duurder worden en kunnen REITs minder aantrekkelijk worden ten opzichte van sparen.
3. Afhankelijk van de vastgoedmarkt
Als de vraag naar vastgoed afneemt of als er veel leegstand ontstaat, kan dit invloed hebben op de inkomsten van een REIT.
4. Dividend is niet gegarandeerd
Hoewel REITs bekend staan om dividend, is een uitkering nooit gegarandeerd. In economisch slechtere tijden kan een REIT besluiten het dividend te verlagen.
REITs versus zelf investeren in vastgoed
Zelf vastgoed kopen is heel anders dan beleggen in vastgoed via REITs. Bij fysiek vastgoed heb je vaak meer controle, maar ook meer verantwoordelijkheden. Denk aan onderhoud, huurders, belastingen en eventuele leegstand. Bij REITs heb je minder werk en kun je makkelijker spreiden. Daar staat tegenover dat je minder directe controle hebt en dat je afhankelijk bent van de beurskoers.
Mijn persoonlijke ervaring met REITs
Ik beleg nu enkele jaren in REITs. Dit doe ik via DEGIRO. Tot nu toe ben ik hier erg tevreden over. Wat ik vooral prettig vind, is dat REITs vaak een stabiele dividenduitkering hebben. Daardoor zie ik regelmatig inkomsten binnenkomen, zonder dat ik zelf vastgoed hoef te kopen of te beheren.
Daarnaast geven REITs mij meer spreiding binnen mijn portefeuille. Ik had al verschillende ETF’s in bezit en nu beleg ik indirect ook in vastgoed zoals winkels, appartementen en logistieke panden. Dat voelt voor mij als een mooie aanvulling. Wil je meer te weten komen over ETF’s, bekijk dan deze blog over ETF’s.
Wel merk ik dat de koersen van REITs soms flink kunnen schommelen, bijvoorbeeld door veranderingen in rente of de vastgoedmarkt. Daarom kijk ik vooral naar de lange termijn en vind ik het dividend belangrijker dan korte termijn koersbewegingen.
Conclusie
REITs maken het mogelijk om te investeren in vastgoed zonder zelf een pand te kopen. Ze bieden toegang tot verschillende soorten vastgoed, zijn vaak makkelijk verhandelbaar en staan bekend om hun dividenduitkeringen.
Tegelijkertijd blijven het beleggingen met risico’s. De waarde kan schommelen en resultaten zijn afhankelijk van factoren zoals rente, leegstand en economische ontwikkelingen.
Voor mensen die geïnteresseerd zijn in vastgoed, maar niet zelf willen verhuren of veel startkapitaal hebben, kunnen REITs een laagdrempelige manier zijn om kennis te maken met beleggen in vastgoed.
Disclaimer: Ik ben geen financieel adviseur. De content die ik schrijf heeft enkel een informatief doel.
